اختبار CME-5B مدته 30 دقيقة ودرجة نجاحه 17 ورسومه 1700 ريال، وهو الجزء التنظيمي من شهادة تمويل الشركات المهنية التي تشمل أيضاً اختبار CME-5A. أفضل مسار تحضير: اقرأ أوزان الفصول الأربعة المعلنة، خصص وقتك لها بالتناسب، واعتمد النصوص الرسمية للوائح من هيئة السوق المالية.
ما الذي يقيسه الاختبار ولمن هو موجّه؟
اختبار إلزامي من هيئة السوق المالية يُقدَّم بالتعاون مع CISI، يقيس معرفة تشريعات الهيئة ولوائحها التنفيذية لمن يُراد تسجيله متخصص تمويل شركات.
تصفه صفحة الأكاديمية المالية بأنه اختبار إلزامي من هيئة السوق المالية، يُقدَّم بالتعاون مع المعهد المعتمد للأوراق المالية والاستثمار (CISI). وهو متطلب لجميع الأشخاص المُراد تسجيلهم لأداء وظيفة «متخصص تمويل شركات» لدى مؤسسة السوق المالية.
المحتوى معرفي تنظيمي بالدرجة الأولى: تشريعات الهيئة ولوائحها التنفيذية. تحدد الصفحة الرسمية أربع لوائح رئيسة يغطيها: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، والمنشآت ذات الأغراض الخاصة، ولائحة الاندماج والاستحواذ، ولائحة حوكمة الشركات.
لا توجد شهادة مسبقة مطلوبة، ولا برنامج تدريبي إلزامي، ولا متطلبات للتسجيل في الاختبار نفسه. لكن انتبه: التسجيل لدى الهيئة كمتخصص تمويل شركات يتطلب اجتياز اختبارين معاً، وسنوضح ذلك في قسم الشهادة المهنية.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (تمويل الشركات) - (CME-5B) | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار – الأكاديمية المالية
المدة ودرجة النجاح والرسوم
مدة الاختبار 30 دقيقة، درجة النجاح 17 درجة، والرسوم 1700.00 ريال سعودي، والاختبار متاح بالعربية والإنجليزية.
هذه الأرقام من صفحة الاختبار الرسمية لدى الأكاديمية المالية، وهي الجهة المقدمة للاختبار. الاختبار متاح باللغتين العربية والإنجليزية، والمادة التعليمية متاحة باللغتين أيضاً.
تشير الصفحة إلى إمكانية استعادة الرسوم بعد الاجتياز من منصة هدف. لكن ميّز بين أمرين مختلفين: استرداد الرسوم مرتبط بالاجتياز، أما دعم صندوق تنمية الموارد البشرية (هدف) فله شروط إضافية نشرحها في قسم الشهادة المهنية.
لا تنشر الصفحة العدد الكلي لدرجات الاختبار، فاعتمد درجة النجاح كما وردت في المصدر الرسمي واطلب أي تفصيل إضافي من الأكاديمية عند التسجيل.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (تمويل الشركات) - (CME-5B) | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار – الأكاديمية المالية
الفصول الأربعة وأوزانها الرسمية
المادة مقسمة إلى أربعة فصول بأوزان معلنة: 40% و16% و16% و28%، وهي أفضل دليل لترتيب أولويات مراجعتك.
الفصل الأول الأكبر بوزن 40% يغطي قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، ويتبعه لائحة حوكمة الشركات بوزن 28%. الفصلان الآخران متساويان عند 16% لكل منهما: المنشآت ذات الأغراض الخاصة ولائحة الاندماج والاستحواذ.
الفصلان الأول والرابع يمثلان معاً 68% من المادة، فهما أولويتك الزمنية في المراجعة. لكن الأوزان دليل ترتيب أولويات لا أكثر، ولا تعني إهمال الفصلين الأصغر؛ فدرجة النجاح واحدة على المادة كلها.
نصيحة عملية: عند دراسة كل فصل، اعتمد النص الرسمي للائحة نفسها من موقع هيئة السوق المالية مصدرك الأساسي، ولا تكتفِ بملخصات أو نسخ غير محدثة، لأن الاختبار يقيس اللوائح كما هي سارية.
| الفصل | الموضوع | الوزن |
|---|---|---|
| الأول | قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة | 40% |
| الثاني | المنشآت ذات الأغراض الخاصة | 16% |
| الثالث | لائحة الاندماج والاستحواذ | 16% |
| الرابع | لائحة حوكمة الشركات | 28% |
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (تمويل الشركات) - (CME-5B) | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار – الأكاديمية المالية
الشهادة المهنية واختبار CME-5A المرافق
الشهادة المهنية تتكون من جزأين: CME-5A وCME-5B، ويشترط اجتياز كليهما، ودعم هدف لا يُمنح لاجتياز أحدهما منفرداً.
توضح الأكاديمية المالية أن الشهادة المهنية تتكون من جزأين يشترط اجتيازهما معاً: الأسس الفنية لتمويل الشركات (CME-5A)، وأنظمة ولوائح السوق المالية السعودية – تمويل الشركات (CME-5B). فاختبارك الحالي هو الضلع التنظيمي في مسار مزدوج.
الاختبار المرافق CME-5A يقدّمه المعهد المعتمد للأوراق المالية والاستثمار، ومدته 60 دقيقة ودرجة نجاحه 35 ورسومه 1950.00 ريال، وتشير صفحته الرسمية إلى أن دراسة مادته التعليمية تستغرق نحو 80 ساعة تقريباً. ويتطلب هيكلة صفقات تمويل الشركات وطرق تقييم الأعمال، على عكس تركيز CME-5B التنظيمي.
بخصوص دعم هدف: لا يُمنح الدعم لاجتياز أحد الاختبارين بشكل منفصل. يُستحق بعد اجتياز الاختبارين معاً، واستكمال متطلبات الحصول على الشهادة المهنية، وتقديم شهادة المؤهل التي تُرسل إلى المختبر عبر البريد الإلكتروني.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (تمويل الشركات) - (CME-5B) | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار – الأكاديمية المالية; تفاصيل اختبار شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات - (CME-5A) | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار – الأكاديمية المالية
المنشآت ذات الأغراض الخاصة: ما يقوله التعريف الرسمي
المنشأة ذات الأغراض الخاصة كيان ترخّصه الهيئة بموجب لائحته الخاصة لإصدار أدوات دين أو وحدات استثمارية، بشخصية اعتبارية ومسؤولية مالية مستقلة.
عرّفت هيئة السوق المالية المنشأة ذات الأغراض الخاصة بأنها كيان تؤسسه الهيئة وتمنح ترخيصه بموجب اللائحة الخاصة بها، وذلك لإصدار أدوات دين أو وحدات استثمارية. ويتمتع الكيان بشخصية اعتبارية ومسؤولية مالية مستقلة، وينتهي باكتمال الغرض الذي أُنشئ لأجله وفق أحكام الهيئة.
تنشر الهيئة قوائم علنية بالمنشآت المرخصة مقسمة بين منشآت تصدر أدوات دين وأخرى تصدر وحدات استثمارية، مع بيان الراعي والأمين وهدف الترخيص لكل منشأة. مراجعة هذه القوائم طريقة مباشرة لترى كيف يظهر الفصل الثاني في السوق الفعلي.
تمرين
صفت إحدى الشركات كياناً أُنشئ بقرار داخلي من الراعي دون أي ترخيص، بأنه «منشأة ذات أغراض خاصة» لإصدار أدوات دين، وذاعت أن التزاماته المالية تُحسب ضمن التزامات الراعي نفسه. وفق التعريف الرسمي للهيئة، أي الخصائص يناقضها هذا الوصف؟
إظهار الإجابة
يناقض الوصف خاصيتين من التعريف الرسمي: أن المنشأة تؤسسها الهيئة وترخّصها بموجب اللائحة الخاصة بها (والكيان الموصوف غير مرخص)، وأنها تتمتع بمسؤولية مالية مستقلة (بينما الوصف يجعل التزاماتها تندمج مع التزامات الراعي).
التعريف الرسمي للهيئة يتضمن أربع خصائص: التأسيس والترخيص من الهيئة بموجب اللائحة، والغرض هو إصدار أدوات دين أو وحدات استثمارية، والشخصية الاعتبارية والمسؤولية المالية المستقلة، والانتهاء باكتمال الغرض. في التمرين، غرض الإصدار موجود لكن شرطَي الترخيص والاستقلالية مفقودان، فالكيان لا يستوفي التعريف وإن استُخدم الاسم نفسه. لاحظ أن غياب الشخصية الاعتبارية لم يُذكر صراحة في الوصف، فلا تحكم عليه بالسلامة أو المخالفة من دون نص.
المصادر الرسمية: Special Purposes Entities | هيئة السوق المالية — قسم المنشآت ذات الأغراض الخاصة – تعريف المنشأة وقوائم الترخيص
خطة تحضير عملية مبنية على الأوزان
وزّع وقت مراجعتك على الفصول الأربعة بحسب أوزانها، مع مراجعة مختلطة في النهاية، واعتمد النصوص الرسمية للوائح مصدرك الأساسي.
اقتراح قابل للتكييف: خصص الجزء الأكبر من وقتك للفصل الأول (قواعد الطرح والالتزامات المستمرة) ثم لائحة حوكمة الشركات، فمعهما 68% من المادة. خصص وقتاً كاملاً للفصلين الأصغر بدل تركهما للنهاية، واختم بجلسات مراجعة مختلطة تخلط الفصول الأربعة كما تتداخل الوقائع في السوق.
خطوة أساسية قبل أي ملخص أو دورة: حمّل النصوص الرسمية للوائح الأربع من موقع هيئة السوق المالية. أي مثال أو حالة تدرسها، ارجع بها إلى نص اللائحة المعنية حتى تتعلم قراءة النظام من مصدره، وهذه هي المهارة التي يقيسها اختبار تنظيمي.
قبل يوم الاختبار تذكر أن المدة 30 دقيقة فقط؛ تدرّب على أسئلة قصيرة بوتيرة سريعة حتى تتعود إدارة الوقت تحت الضغط.
تمرين
افترض أنك خصصت 25 ساعة للمراجعة النهائية قبل اختبار CME-5B، وأردت توزيعها على الفصول الأربعة بنسبة أوزانها الرسمية (40%، 16%، 16%، 28%). كم ساعة تخصص لكل فصل، وما مجموع ساعتك؟
إظهار الإجابة
الفصل الأول: 10 ساعات، الفصل الثاني: 4 ساعات، الفصل الثالث: 4 ساعات، الفصل الرابع: 7 ساعات، والمجموع 25 ساعة.
اضرب الوزن العشري في إجمالي الساعات: 0.40 × 25 = 10، و0.16 × 25 = 4 لكل من الفصلين الثاني والثالث، و0.28 × 25 = 7. جمع النتائج (10 + 4 + 4 + 7) يساوي 25 ساعة، فالتوزيع مكتمل. الفرضية الوحيدة هنا هي إجمالي الـ25 ساعة الذي اخترته بنفسك؛ إن كان وقتك أقل أو أكثر، طبّق النسب نفسها على رقمك.
- اعتمد النصوص الرسمية للوائح الأربع من موقع الهيئة مصدراً أساسياً لكل فصل.
- وزّع وقت المراجعة وفق الأوزان: 40% و28% أولاً، ثم الفصلين عند 16% لكل منهما.
- احجز جلسات مراجعة مختلطة تخلط الفصول الأربعة قبل الاختبار.
- جرب أسئلة تدريبية مجانية لتتعود على صيغة الأسئلة وسرعة 30 دقيقة.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (تمويل الشركات) - (CME-5B) | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار – الأكاديمية المالية
خطواتك التالية
تحقق من صفحة الاختبار الرسمية، حمّل نصوص اللوائح من موقع الهيئة، وابدأ بالفصل الأول وفق خطة الأوزان.
ابدأ بمراجعة صفحة CME-5B لدى الأكاديمية المالية لتأكيد الرسوم والشروط قبل التسجيل، فبيانات هذه الصفحة هي مرجع هذا الدليل. ثم خطط لمسارك الكامل بوصفه شهادة من جزأين تشمل CME-5A، خاصة إذا كان دعم هدف هدفاً لك.
راجع الأسئلة التدريبية المجانية للاختبار، واستكمل تحضيرك من خلال أدلة الدراسة المتاحة لاختبارات الشهادات المهنية الأخرى في المسار نفسه.
- أكّد تفاصيل التسجيل والرسوم من صفحة الاختبار الرسمية قبل الحجز.
- خطط لاختبارَي CME-5A وCME-5B معاً لا منفردَين.
- حمّل نصوص اللوائح الأربع من موقع هيئة السوق المالية وابدأ بالفصل الأول.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (تمويل الشركات) - (CME-5B) | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار – الأكاديمية المالية
المصادر الرسمية
حقائق متحقق منها من المصادر الرسمية: