اختبار CME-3B هو اختبار إلزامي من هيئة السوق المالية للعاملين في وساطة الأوراق المالية، يُقدَّم بالتعاون مع CISI. يتكون من فصلين: لائحة سلوكيات السوق بوزن 52%، وسلوك مؤسسات السوق المالية بوزن 48%. رسومه 1700 ريال، مدته 30 دقيقة، ودرجة نجاحه 17 درجة. اجتيازه وحده لا يمنح الشهادة المهنية؛ إذ يجب اجتياز الجزئين A وB معًا.
ما يقيسه الاختبار ولمن هو مطلوب
اختبار CME-3B يغطي اللوائح والتشريعات ذات الصلة بعمل الوسطاء، بما فيها لوائح مكافحة التلاعب والممارسات المضللة، وهو إلزامي لمن سيُسجَّل لمزاولة وساطة الأسهم المحلية أو الدولية.
صفحة الأكاديمية المالية تصف الاختبار بأنه متخصص للعاملين في مجال الوساطة في الأوراق المالية، ويغطي موضوعات مثل لائحة سلوكيات السوق وحظر التلاعب بالسوق والتداول بناءً على معلومات داخلية.
الاختبار إلزامي من هيئة السوق المالية ويُقدَّم بالتعاون مع المعهد المعتمد للأوراق المالية والاستثمار (CISI). وهو مطلوب لجميع الأشخاص المراد تسجيلهم لأداء أعمال وساطة الأسهم المحلية أو الدولية بجميع فئاتهم الوظيفية لدى مؤسسة السوق المالية.
لا توجد شهادة مسبقة مطلوبة، ولا برنامج تدريبي مسبق، ولا متطلبات للتسجيل في الاختبار ذاته. هذا يبسّط البدء: يمكنك التسجيل مباشرة عبر الأكاديمية المالية.
بنية الاختبار وأوزان الفصول
الاختبار ينقسم إلى فصلين: الفصل الأول لائحة سلوكيات السوق بوزن 52%، والفصل الثاني سلوك مؤسسات السوق المالية بوزن 48%. لوجيستياته: 30 دقيقة، ودرجة نجاح 17 درجة، ورسوم 1700 ريال.
هذا التوزيع يعني أن أكثر من نصف درجاتك تعتمد على لائحة سلوكيات السوق. خصّص وقت مراجعتك بنسبة قريبة من هذه الأوزان، لا بالتساوي بين الفصلين.
الجدول أدناه يلخص البنية. محتوى الفصل الثاني موثّق بالتفصيل من لائحة مؤسسات السوق المالية الصادرة عن الهيئة، بينما تفاصيل الفصل الأول تحتاج الرجوع إلى نص اللائحة نفسها.
عدد أسئلة الاختبار غير مذكور في الصفحة الرسمية المسترجعة، فلا تعتمد على أي رقم مأخوذ من مصادر غير رسمية.
| الفصل | الوزن | محاور المحتوى المسماة في المصادر |
|---|---|---|
| الفصل الأول: لائحة سلوكيات السوق | 52% | حظر التصرفات أو الممارسات التي تشكل تلاعبًا أو تضليلًا، التلاعب بالسوق، والتداول بناءً على معلومات داخلية |
| الفصل الثاني: سلوك مؤسسات السوق المالية | 48% | مبادئ مؤسسات السوق المالية، التصرف في الأعمال، الأنظمة والضوابط، أموال وأصول العملاء (لائحة مؤسسات السوق المالية) |
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (وسطاء الأوراق المالية) – CME-3B | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار: الرسوم، المدة، درجة النجاح، الفصول وأوزانها، ومتطلبات الشهادة; لائحة مؤسسات السوق المالية – هيئة السوق المالية (نسخة معدلة 2025، ترجمة إنجليزية غير رسمية) — المادة 5 (المبادئ)، الجزء 5 (التصرف في الأعمال)، المادة 6 (متطلبات الترخيص ورأس المال)، الجزء 7 (أموال وأصول العملاء)
الفصل الأول: لائحة سلوكيات السوق (52%)
هذا الفصل هو أكبر وزن في الاختبار، ويعتمد على لائحة سلوكيات السوق التي تحظر الممارسات التي تشكل تلاعبًا أو تضليلًا والتلاعب بالسوق والتداول على معلومات داخلية.
الصفحة الرسمية تسمّي فئات السلوك المحظور التي تغطيها اللائحة: التصرفات أو الممارسات التي تشكل تلاعبًا أو تضليلًا، والتلاعب بالسوق، والتداول بناءً على معلومات داخلية. احفظ هذه الفئات الأربع كخريطة أولية للفصل.
النص التفصيلي للائحة لم يُسترجع في إعداد هذا الدليل، لذا لا تحفظ قواعد أو حدودًا رقمية من أي مصدر غير رسمي. نزّل اللائحة من موقع هيئة السوق المالية واربط كل فئة محظورة بأمثلتها التعريفية في النص الرسمي.
طريقة عملية للمراجعة: لكل فئة من الفئات الأربع، اكتب تعريفها بصيغتك من نص اللائحة، ثم مثالًا واحدًا من شأنك أن تميّزه عن الفئات الثلاث الأخرى. هذا التمييز بين الفئات المتقاربة هو ما يفرز خيارات الاختبار.
الفصل الثاني: المبادئ الإحدى عشرة لمؤسسات السوق المالية
لائحة مؤسسات السوق المالية تفرض على المؤسسة الالتزام بإحدى عشرة مبادئ تغطي النزاهة والعناية والحوكمة وحماية أصول العملاء والتعامل العادل مع تضارب المصالح.
المبادئ هي بيان عام لمعايير السلوك المتوقعة من مؤسسات السوق المالية، وتشمل إدارة الأعمال بنزاهة وبالمهارة والعناية الواجبة، وكفاءة الإدارة والرقابة، والحيط المالي، ومراعاة معايير السلوك السليم في السوق.
من المبادئ أيضًا: حماية أصول العملاء، والتعاون مع الجهات الرقابية بما فيها الإفصاح عن الأحداث الجوهرية، والتواصل مع العملاء بطريقة واضحة وغير مضللة، ومراعاة مصالح العملاء والتعامل معهم بإنصاف.
المبدآن الأخيران يحددان معالجة تضارب المصالح بإنصاف بين المؤسسة وعملائها وبين عميل وآخر، وضمان ملاءمة المشورة وقرارات الإدارة التقديرية لكل عميل تُقدَّم له هذه الخدمات.
تمرين تطبيقي
مؤسسة سوق مالية تتلقى تعليمتين متعارضتين من عميلين مختلفين، وقد يؤدي تنفيذ إحداهما إلى الإضرار بمصلحة العميل الآخر. وفق مبادئ المادة 5 من لائحة مؤسسات السوق المالية، أي مبدأ يوجب المؤسسة معالجة هذا التعارض، وما مضمونه؟
اعرض الجواب
المبدأ العاشر: معالجة حالات تضارب المصالح بإنصاف، سواء بين المؤسسة وعملائها أو بين عميل وعميل آخر.
نص المبادئ في المادة 5 يتضمن بندًا صريحًا يقضي بأن تتعامل المؤسسة مع حالات تضارب المصالح بإنصاف بينها وبين عملائها وبين عميل وآخر. الموقف في السؤال هو تعارض مباشر بين عميلين، فالمبدأ السادس (حماية أصول العملاء) أو التاسع (مراعاة مصالح العملاء) يرتبطان بالموضوع لكن لا يعالجان آلية الإنصاف في التعارض تحديدًا. عند سؤال مشابه، حدد أولًا أطراف التعارض، ثم اختر المبدأ الذي نصّ على تلك العلاقة بالضبط.
واجبات التعامل مع العملاء في اللائحة التنفيذية
الجزء الخامس من لائحة مؤسسات السوق المالية يفصّل واجبات المؤسسة تجاه العملاء: تصنيف العميل، اعرفة عميلك، مكافحة غسل الأموال، الملاءمة، الواجبات الائتمانية، والإبلاغ الدوري.
عند قبول العملاء، تلزم اللائحة بتصنيف العميل، وتطبيق إجراءات مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب، وتحديد شروط التعامل، وإجراءات اعرفة عميلك التي تشمل جمع معلومات عن خبرة العميل الاستثمارية وأهدافه ورغبته في المخاطرة.
في علاقة العميل المستمرة، تشمل الواجبات: الواجبات الائتمانية المبنية على الولاء وحسن النية وحظر الأرباح السرية، والإفصاح عن تضارب المصالح، ومراعاة الملاءمة، وضوابط الهامش والاقتراض، والرسوم والعمولات.
الإبلاغ جزء أساسي: إشعار العقد بعد التنفيذ بمحتويات محددة مثل اسم المؤسسة وبيان اعتمادها من الهيئة وتاريخ ووقت الصفقة وبيانات العميل، إضافة إلى التقارير الدورية عن محافظ العملاء. الجزء السابع ينظم كذلك فصل أموال العملاء وأصولهم عن أموال المؤسسة وأصولها.
ترخيص المؤسسة والحد الأدنى لرأس المال
لائحة مؤسسات السوق المالية تحدد الأشكال القانونية المسموح بها وحدود رأس المال المدفوع حسب النشاط: 50 مليون ريال للتداول والحفظ، و20 مليونًا للإدارة، ورأس مال يغطي مصروفات سنة للترتيب والمشورة.
عند التقدم للترخيص، يجب على المتقدم أن يثبت للهيئة أهليته لممارسة أعمال الأوراق المالية، وخبرته وموارده الكافية، ووجود أنظمة إدارية ومالية وإدارة مخاطر وإجراءات تشغيلية كافية، وكفاءة مجلس إدارته وموظفيه.
لمزاولة التداول أو الحفظ أو الإدارة، يجب أن يكون المتقدم مؤسسًا في المملكة بأحد الأشكال القانونية المحددة، مثل الشركة المساهمة أو شركة تابعة لبنك محلي أو مؤسسة مالية أجنبية مرخصة. أما الترتيب والمشورة فيجوز بأي شكل قانوني مؤسس في المملكة.
اشتراط إضافي: أن تكون الإدارة والمقر الرئيسي للمؤسسة داخل المملكة، وأن تدفع رسوم الترخيص المقررة من الهيئة. هذه المتطلبات تنظّم المؤسسة نفسها، بينما تسجيل الأفراد الذين يؤدون وظائف قابلة للتسجيل يعالجه الجزء الرابع من اللائحة.
| النشاط | الحد الأدنى لرأس المال المدفوع |
|---|---|
| التداول والحفظ | 50 مليون ريال |
| إدارة الاستثمار وتشغيل الصناديق | 20 مليون ريال ورأس مال يغطي المصروفات المتوقعة لسنة |
| الترتيب والمشورة | رأس مال يغطي المصروفات المتوقعة لسنة |
الاختبار الشقيق CME-3A ومتطلبات الشهادة
اجتياز CME-3B وحده لا يمنح الشهادة المهنية؛ إذ تتكون الشهادة من اختبارين ويجب اجتياز الجزئين A وB معًا. اختبار CME-3A (الأوراق المالية) أطول وأوسع ويغطي تسعة فصول.
صفحة CME-3A تصفه بأنه متطلب إلزامي من هيئة السوق المالية لجميع الراغبين في التسجيل لمزاولة أعمال وساطة الأسهم المحلية أو الدولية، ويُقدَّم بالتعاون مع CISI باللغتين العربية والإنجليزية.
مادته التعليمية تغطي تسعة فصول: قطاع الخدمات المالية، فئات الأصول، الأسواق الأولية والثانوية، المقاصة والتسوية، التحليل المحاسبي، وإدارة الاستثمار، مع تقدير دراسي يقارب 80 ساعة.
المصدران الرسميان يؤكدان أن اجتياز الاختبارين معًا شرط أساسي للحصول على الشهادة المهنية للتسجيل والترخيص كوسيط أوراق مالية. لا تخلط بين لوجيستيات الاختبارين عند التدرب على نماذج الأسئلة: مدة CME-3B ثلاثون دقيقة فقط مقابل 120 دقيقة لـCME-3A.
| البيان | CME-3B | CME-3A |
|---|---|---|
| رسوم الاختبار | 1700 ريال | 2100 ريال |
| مدة الاختبار | 30 دقيقة | 120 دقيقة |
| درجة النجاح | 17 درجة | 70 درجة |
| عدد الفصول | فصلان (52% / 48%) | تسعة فصول |
| دوره في الشهادة | الجزء B المطلوب للشهادة المهنية | الجزء A المطلوب للشهادة المهنية |
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (وسطاء الأوراق المالية) – CME-3B | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار: الرسوم، المدة، درجة النجاح، الفصول وأوزانها، ومتطلبات الشهادة; تفاصيل اختبار الأوراق المالية – CME-3A | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار الشقيق: الرسوم، المدة، درجة النجاح، الفصول التسعة، وعلاقته بالشهادة المهنية
خطة إعداد عملية وخطوات تالية
رتّب مراجعتك حسب الأوزان: أكثر من نصف الوقت للائحة سلوكيات السوق، والباقي لمؤسسات السوق المالية وواجبات العملاء والترخيص، ثم سجّل عبر الأكاديمية المالية.
خطة مقترحة يمكنك تعديلها: ابدأ بقراءة نص لائحة سلوكيات السوق من موقع الهيئة وبناء خريطة فئاتها المحظورة، لأنها أكبر وزن في الاختبار. ثم اقرأ المبادئ الإحدى عشرة وأجزاء التصرف في الأعمال والأنظمة والضوابط وأموال العملاء من لائحة مؤسسات السوق المالية.
بعد تغطية المحتوى، اختبر نفسك بأسئلة تصنيف: أي فئة سلوك محظور يصفها السؤال؟ وأي مبدأ أو واجب تعامل مع العملاء ينطبق على الحالة؟ تمرين المطابقة في هذا الدليل نموذج للأسلوب.
خطوات تالية عملية: راجع صفحة الاختبار في الأكاديمية المالية للتأكد من الرسوم والإجراءات السارية، واختر لغة المادة التعليمية (العربية أو الإنجليزية)، وحدد موعد الاختبار مع مراعاة أن مدته 30 دقيقة فقط، وهو ما يجعل الإلمام السريع بالمواد أهم من القراءة المطولة يوم الاختبار.
إذا كنت تسعى للشهادة المهنية كوسيط أوراق مالية، خطط لجدول يغطي الاختبارين معًا: أجزاء CME-3A المادة أطول وتحتاج تقديرًا دراسيًا يقارب 80 ساعة وفق الصفحة الرسمية، فابدأ بها مبكرًا إن لم تكن قد اجتزتها.
- نزّل لائحة سلوكيات السوق (وزن 52%) من موقع هيئة السوق المالية واربط كل فئة محظورة بتعريفها.
- اقرأ مبادئ المادة 5 وأجزاء التصرف في الأعمال والأنظمة والضوابط وأموال العملاء من لائحة مؤسسات السوق المالية (وزن 48%).
- تدرّب على أسئلة تصنيف السلوك والمبدأ المناسب قبل التركيز على التفاصيل الدقيقة.
- سجّل في الاختبار عبر الأكاديمية المالية، وحدد لغة المادة التعليمية، وراجع أي تحديث رسمي قبل موعد الاختبار.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (وسطاء الأوراق المالية) – CME-3B | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار: الرسوم، المدة، درجة النجاح، الفصول وأوزانها، ومتطلبات الشهادة; تفاصيل اختبار الأوراق المالية – CME-3A | الأكاديمية المالية — صفحة تفاصيل الاختبار الشقيق: الرسوم، المدة، درجة النجاح، الفصول التسعة، وعلاقته بالشهادة المهنية
تمرين ثانٍ: توزيع مراجعة الورقتين الرسميتين
اجعل الوقت قريبًا من التوازن مع زيادة طفيفة للائحة سلوكيات السوق.
يعكس التمرين وزني 52% و48% فقط ولا يفترض عدد الأسئلة.
تمرين تطبيقي
لديك 12.5 ساعة للمراجعة النهائية. كم تخصص للائحة سلوكيات السوق ذات وزن 52%، وكم تخصص لسلوك مؤسسات السوق المالية ذي وزن 48%؟
اعرض الجواب
6.5 ساعات للائحة سلوكيات السوق و6 ساعات لسلوك مؤسسات السوق المالية.
12.5×0.52=6.5، و12.5×0.48=6.0. يجمع الرقمان إلى 12.5 ساعة، وتبقى الخطة شاملة للفصلين.
المصادر الرسمية
حقائق متحقق منها من المصادر الرسمية: