اختبار CME-5A اختبار إلزامي من هيئة السوق المالية بالتعاون مع CISI، مدته 60 دقيقة ودرجة نجاحه 35 درجة ورسومه 1,950 ريالًا. ادرس خمسة فصول موزونة يتصدرها التحليل الكمي بوزن 30%، وخطط لنحو 80 ساعة دراسة. تذكّر أن الشهادة المهنية تتطلب أيضًا اجتياز CME-5B، وأن دعم هدف لا يُمنح إلا بعد الاختبارين معًا.
ما يقيسه الاختبار ومن يستهدفه
اختبار إلزامي من هيئة السوق المالية يُقدَّم بالتعاون مع المعهد المعتمد للأوراق المالية والاستثمار (CISI)، موجَّه لمن سيُسجَّل لدى مؤسسة السوق المالية للعمل بوظيفة متخصص تمويل شركات.
وفق صفحة الأكاديمية المالية الرسمية، يُعد اختبار CME-5 من المتطلبات الإلزامية التي حددتها هيئة السوق المالية للعاملين في مجال تمويل الشركات. هدف الشهادة تزويد المشاركين بالمعرفة الأساسية والمهارات الفنية للعمل في هذا المجال، مع تغطية المادة العلمية للمفاهيم والمبادئ والأساليب الرئيسة لتمويل الشركات.
الجمهور المستهدف محدد رسميًا: كل شخص مراد تسجيله لأداء وظيفة متخصص تمويل شركات لدى مؤسسة السوق المالية. إن كنت تعمل أو تنوي العمل في هيكلة وتطوير صفقات تمويل الشركات داخل السعودية، فهذا الاختبار جزء من مسار التسجيل الوظيفي لا مجرد شهادة تدريبية اختيارية.
لاحظ أن الشهادة المهنية لا تكتمل بهذا الاختبار وحده؛ فهي تتكون من جزأين يشترط اجتياز كليهما، وهما CME-5A (الأسس الفنية) وCME-5B (أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية – تمويل الشركات). سنفصّل هذا لاحقًا.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار ( شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات - (CME-5A) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، المتطلبات والجمهور المستهدف، الفصول وأوزانها
شكل الاختبار ورسومه
مدة الاختبار 60 دقيقة، ودرجة النجاح 35 درجة، والرسوم 1,950 ريالًا سعوديًا، ويُقدَّم باللغتين العربية والإنجليزية دون متطلبات مسبقة للتسجيل.
هذه أرقام من صفحة الاختبار الرسمية في الأكاديمية المالية، وهي أساس تخطيطك العملي: ساعة واحدة تعني أن سرعة الاسترجاع مهمة، وغياب المتطلبات المسبقة يعني أن أي شخص يستطيع التسجيل مباشرة.
صفحة الاختبار تشير أيضًا إلى إمكانية استعادة الرسوم بعد الاجتياز من منصة هدف. لكن انتبه: كما أوضحنا في قسم المسار الكامل، الدعم مشروط باجتياز الاختبارين معًا واستكمال متطلبات الشهادة المهنية، لا باجتياز 5A وحده.
لا تعتمد على أي تفصيل لم يذكره الموقع الرسمي؛ فعدد الأسئلة وصيغتها وسلم درجة النجاح غير منشورين في الصفحة المسترجعة. راجع سياسة الشهادة المعروضة على صفحة التسجيل قبل الاعتماد على أي افتراض.
| البند | التفاصيل الموثقة |
|---|---|
| مدة الاختبار | 60 دقيقة |
| درجة النجاح | 35 درجة |
| رسوم الاختبار | 1,950.00 ريال سعودي |
| لغة الاختبار | العربية والإنجليزية |
| مقدم الاختبار | المعهد المعتمد للأوراق المالية والاستثمار (CISI) |
| متطلبات التسجيل | لا يوجد متطلبات للتسجيل في الاختبار |
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار ( شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات - (CME-5A) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، المتطلبات والجمهور المستهدف، الفصول وأوزانها
الفصول الرسمية وأوزانها
المادة مقسمة إلى خمسة فصول موزونة: التحليل الكمي 30%، هيكل رأس المال 22%، مقدمة في طرق تقييم الأعمال 16%، صفقات الشركات 22%، وتوثيق معاملات تمويل الشركات 10%، مع تقدير دراسة يقارب 80 ساعة.
هذه الأوزان هي بوصلة توزيع وقتك. الفصل الأول والفصل الرابع معًا يشكلان أكثر من نصف الاختبار (52%)، فمنطقي أن تحصلان على الحصة الأكبر من خطتك، مع عدم إهمال الفصول الأصغر لأن كل 10% من الوزن تعادل عُشر الدرجة الكلية.
صفحة الاختبار تنص على أن دراسة المادة التعليمية تستغرق نحو 80 ساعة تقريبًا. خصصها على أسابيع متعددة بدل الحشو المتأخر، وراجع المادة التعليمية الرسمية نفسها بعد التسجيل لأن العناوين وحدها لا تكفي لمعرفة عمق كل فصل.
تذكّر أن ما ننشره هنا هو خريطة المواضيع وأوزانها من المصدر الرسمي. المحتوى التفصيلي لأهداف كل فصل غير متاح في الصفحة المسترجعة، لذا انظر إلى هذه القائمة كأولويات تحضير مرتبة، لا كملخص لقواعد كل فصل.
| الفصل | الوزن في الاختبار |
|---|---|
| الفصل الأول: استخدام التحليل الكمي في تمويل الشركات | 30% |
| الفصل الثاني: هيكل رأس المال | 22% |
| الفصل الثالث: مقدمة في طرق تقييم الأعمال | 16% |
| الفصل الرابع: صفقات الشركات | 22% |
| الفصل الخامس: توثيق معاملات تمويل الشركات | 10% |
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار ( شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات - (CME-5A) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، المتطلبات والجمهور المستهدف، الفصول وأوزانها
المسار الكامل: اختبار CME-5B ودعم هدف
الشهادة المهنية تتطلب اجتياز CME-5A وCME-5B معًا، ودعم صندوق تنمية الموارد البشرية (هدف) لا يُمنح لاختبار واحد منفرد بل بعد اجتياز الاختبارين واستكمال متطلبات الشهادة وتقديم شهادة المؤهل.
اختبار CME-5B هو الجزء التنظيمي من الشهادة، ومدته 30 دقيقة ودرجة نجاحه 17 درجة ورسومه 1,700 ريال، ويُقدَّم بالعربية والإنجليزية. يغطي تشريعات هيئة السوق المالية ولوائحها التنفيذية لفئة متخصص تمويل شركات: قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة، والمنشآت ذات الأغراض الخاصة، ولائحة الاندماج والاستحواذ، ولائحة حوكمة الشركات.
شروط دعم هدف محددة نصًا في الصفحتين الرسميتين: اجتياز الاختبارين معًا، واستكمال متطلبات الحصول على الشهادة المهنية، وتقديم شهادة المؤهل عبر البريد الإلكتروني إلى المختبر. الصفحة تنص صراحة أن الدعم لا يُمنح لاجتياز أحد الاختبارين بشكل منفصل.
خطتك المالية إذًا يجب أن تحسب الرسوم الكلية: 1,950 ريالًا لـ5A زائد 1,700 ريال لـ5B. وخطتك الدراسية يجب أن تغطي الاختبارين معًا إذا كان دعم هدف جزءًا من قرارك، لأن اجتياز الفني وحده لا يحقق الاستحقاق.
| فصول اختبار CME-5B | الوزن |
|---|---|
| قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة | 40% |
| المنشآت ذات الأغراض الخاصة | 16% |
| لائحة الاندماج والاستحواذ | 16% |
| لائحة حوكمة الشركات | 28% |
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار ( شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات - (CME-5A) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، المتطلبات والجمهور المستهدف، الفصول وأوزانها; تفاصيل اختبار ( أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (تمويل الشركات) - (CME-5B) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، الفصول وأوزانها، شروط دعم هدف
خطة تحضير عملية وتمرين محسوب
رتّب دراستك على الأوزان الرسمية: ابدأ بالتحليل الكمي وهيكلة رأس المال، ثم تقييم الأعمال وصفقات الشركات، واختم بتوثيق المعاملات، مع تمرين رقمي أسبوعي لمهارات الفصل الأول.
توزيع مقترح لنحو 80 ساعة: نحو 24 ساعة للفصل الأول لأنه الأعلى وزنًا، ونحو 17 ساعة لكل من هيكل رأس المال وصفقات الشركات، ونحو 13 ساعة لتقييم الأعمال، ونحو 8 ساعات لتوثيق المعاملات، مع ساعة للمراجعة النهائية، فيجمع التوزيع 80 ساعة. هذا توزيع إرشادي من إعدادنا لأوزان الموقع، وليس تعليمات رسمية.
مهارة الفصل الأول هي استخدام التحليل الكمي، والتدريب عليها يكون بحل مسائل رقمية. التمرين التالي ممارسة أصلية من إعدادنا لتوضيح أسلوب التفكير الشرطي في مقارنة المشاريع، وهو لا يمثل سؤالًا رسميًا من الاختبار.
تمرين توضيحي
شركة تدرس مشروعين متنافيين. المشروع (أ) يحتاج استثمارًا قدره 10 ملايين ريال، وقيمته الحالية الصافية 2.0 مليون ريال، ومعدل عائده الداخلي 30%. المشروع (ب) يحتاج استثمارًا قدره 40 مليون ريال، وقيمته الحالية الصافية 3.5 مليون ريال، ومعدل عائده الداخلي 16%، ومعدل الخصم المستخدم 12%. السؤال الأول: إذا كان تمويل الشركة غير مقيّد، فأي مشروع تختار؟ السؤال الثاني: إذا كانت الميزانية المتاحة 10 ملايين ريال فقط، فكيف يتغير القرار؟ احسب مؤشر الربحية لكل مشروع لدعم إجابتك.
عرض الحل
السؤال الأول: يُختار المشروع (ب) لأن صافي قيمته الحالية 3.5 مليون ريال أكبر من 2.0 مليون للمشروع (أ)، وهو يقيس القيمة المضافة المطلقة. السؤال الثاني: مؤشر الربحية للمشروع (أ) = (10 + 2.0) ÷ 10 = 1.20، وللمشروع (ب) = (40 + 3.5) ÷ 40 = 1.0875. تحت قيد التمويل يُختار المشروع (أ) لأنه يولّد قيمة أكبر لكل ريال مستثمر.
المشروعان يقدمان تدفقات بأحجام وتوقيتات مختلفة، فترتيب IRR قد يتعارض مع ترتيب صافي القيمة الحالية. صافي القيمة الحالية يقيس الثروة المضافة بالريالات، لذا هو المرجع عندما لا يوجد قيد تمويل. مؤشر الربحية يقيس القيمة الحالية للتدفقات مقسومة على الاستثمار الأولي، فيرتب البدائل بكفاءة كل ريال عند محدودية الميزانية. لاحظ أن الإجابة شرطية بالافتراض: غير مقيّد فالإجابة (ب)، مقيّد بـ10 ملايين فالإجابة (أ). هذه هي المهارة التي يستحق التدريب عليها في أي مادة تحليل كمي، بغض النظر عن صيغة أي سؤال فعلي.
- احصل على المادة التعليمية الرسمية بعد التسجيل، وحدد العمق الفعلي المطلوب في كل فصل.
- حل مسائل رقمية قصيرة بانتظام في التحليل الكمي، مع كتابة الافتراض قبل الحساب.
- اربط كل فصل تدرسه بسؤال عملي: كيف تُستخدم هذه الأداة في هيكلة صفقة تمويل شركات؟
- خاطب الاختبارين معًا في خطتك الزمنية إن كنت تستهدف دعم هدف.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار ( شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات - (CME-5A) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، المتطلبات والجمهور المستهدف، الفصول وأوزانها
خطواتك التالية قبل التسجيل
راجع صفحة الاختبار الرسمية وسياسة الشهادة، وسجّل واحصل على المادة التعليمية، ثم خطط للاختبارين معًا إذا كان دعم هدف هدفًا لك.
كل التفاصيل الإدارية — التسجيل، المادة التعليمية بالعربية والإنجليزية، سياسة الشهادة — متاحة على صفحة تفاصيل الاختبار في موقع الأكاديمية المالية. ابدأ من هناك بدل الاعتماد على أي ملخص خارجي، فالموقع هو المرجع لأي تغيير في الرسوم أو الشروط.
قبل التسجيل، تحقق من نقطتين لم تحسمنا المصادر المسترجعة: صيغة الأسئلة وعددها، وسلم درجة النجاح (الصفحة تذكر 35 درجة دون توضيح السلم الكامل). كلاهما سؤال مباشر لخدمة العملاء في الأكاديمية أو في سياسة الشهادة المنشورة.
إذا كنت تستهدف وظيفة متخصص تمويل شركات لدى مؤسسة السوق المالية، فضع خطة زمنية تجمع الاختبارين: الفني (5A) والتنظيمي (5B)، مع مراعاة أن استحقاق دعم يهدف يستلزم اجتياز الاختبارين واستكمال متطلبات الشهادة وتقديم شهادة المؤهل.
- راجع سياسة الشهادة وصفحة التسجيل على موقع الأكاديمية المالية قبل الدفع.
- حمّل المادة التعليمية الرسمية وحدد عمق كل فصل بأهدافه المعرفية.
- احسب الرسوم الكلية للاختبارين (1,950 + 1,700 ريال) في ميزانيتك.
- وثّق استلام شهادة المؤهل إذا كنت تسعى لدعم هدف، إذ يُرسَل إثبات المؤهل عبر البريد الإلكتروني إلى المختبر.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار ( شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات - (CME-5A) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، المتطلبات والجمهور المستهدف، الفصول وأوزانها; تفاصيل اختبار ( أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية (تمويل الشركات) - (CME-5B) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، الفصول وأوزانها، شروط دعم هدف
تمرين ثانٍ: توزيع الساعات على المنهج كاملًا
استخدم الأوزان الخمسة التي تجمع إلى 100% للحصول على خطة مكتملة.
هذه الخطة تعكس الأولوية النسبية المنشورة ولا تتنبأ بصيغة ورقة بعينها.
تمرين توضيحي
إذا خصصت 50 ساعة للمراجعة، فكم ساعة لكل فصل بحسب الأوزان: التحليل الكمي 30%، هيكل رأس المال 22%، تقييم الأعمال 16%، صفقات الشركات 22%، والتوثيق 10%؟
عرض الحل
15 ساعة، 11 ساعة، 8 ساعات، 11 ساعة، و5 ساعات على الترتيب.
نضرب 50 في 0.30 و0.22 و0.16 و0.22 و0.10. تجمع النتائج إلى 50 ساعة لأن الأوزان تجمع إلى 100%.
المصادر الرسمية: تفاصيل اختبار ( شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات - (CME-5A) ) | الأكاديمية المالية — نظرة عامة، المتطلبات والجمهور المستهدف، الفصول وأوزانها
المصادر الرسمية
حقائق موثقة من المصادر الرسمية: